西水源頭

来源：《中国企业家》    2010-4-6 10:06:09

        近日，腾讯CEO马化腾出席了2010中国IT领袖峰会，并在此间接受了媒体专访，就腾讯在2010的战略布局等话题进行了阐述。马化腾表示，腾讯目前采取“占据网游制高点，无线增值业务和电子商务并进”的“两条腿走路”的方式，但不会对后者急求回报，以稳健的节奏保证整个战略的顺利实施。

        谈到以网游为代表的腾讯旗下业务的成功原因，马化腾认为，在热门领域要避免用同样的经营方式以及策略，与最先进入该领域的“老大哥”去竞争，因为毫无优势和特色的重复式模仿很难后来居上。马化腾指出，用“寻找新蓝海”这种独辟蹊径的方法，可以为企业找到精准的落脚点并打下根基，有助于企业确立长期战略，成为新领域的先行者与“老大哥”。

        马化腾同时强调，不在红海里竞争并不意味着不涉足，而是要“隐而不发”，即：保持适度的投入来热身，等熟悉了这个市场、整个产业链更加清晰时，再考虑发力。

        以下为马化腾观点摘要：

        我们一直在看（互联网）这个行业到了2010年整个势态会怎么样，因为我们内部要做规划、预算、产出，要考虑很多这样的问题。总的来说今年还是比较稳健的发展，尤其是互联网，像去年受到比较大影响的网络广告应该会有好的成长，当然品牌广告的成长毕竟还是比搜索慢一点，但搜索市场现在也是风云变幻，也面临洗牌的格局。刚才会上很多谈到搜索不一定会影响这个业务，但是后端销售团队和人才争夺，我们已经看到很多报道，很多公司已经行动起来了。

        一定程度上，在2010年对于搜索收入和未来人才格局来说是非常关键的一年，其他的产业应该说还是相当不错的，特别是互动娱乐仍然保持一个比较好的增长。

        但是我们也看到游戏产业已经是红海，竞争非常激烈，有喜有忧。喜的是今年中国网游出口比去年有比较大的增长，这是比较有象征意义的，要走向全球化互联网服务，这是非常关键的。但是，忧的是我们看到过去很多老牌网游的游戏产品，经过七年、八年的成长，不知道其生命周期会有多长，确实比较担心略现疲态，结果是不是这样？还要拭目以待。

        我们当然希望一款有品质、有知识产权的网游产品能够有更长的生命周期。韩国最早的《天堂》已经推出十年左右，却还在继续创新高，这已经是非常难得。所以这些经验值得国内的网游公司学习，学习如何在老的基础上保持和稳住，同时还能再开发新的网游产品。

        从腾讯的角度来讲，网游策略是争夺新兴领域，比如细分化的休闲竞技、竞速、赛车、舞蹈等新类型领域。在过去一年半到两年的拓展中，已经成功地从零开始，在缺乏这部分风格的市场闯出了一条路，创立了在细分市场的领导地位，这个我觉得非常重要。

        我们总结过去每一个领域，网游市场很大，在每个细分领域，往往是第一个先行者会在后面几年保持很高的竞争优势，再往后虽然也有竞争优势，但会出现落后的态势，所以腾讯的策略是，不在红海里面竞争，而是先找一个新的蓝海市场，事实证明这个策略非常成功。

        腾讯现在是两条腿走路，回过头来看原来的红海，发现整个格局有点变化。我们也想努力挤进大型网游领域，公司内部也有很多团队工作室，努力了好几年，也希望有比较好的结果。对于无线增值业务和电子商务我觉得前景非常好，会高速成长，现在大家还在投入期，未到急于收割、寻求回报的时候，这是非常好的投资时期，腾讯也希望把更多的利润投入到新兴领域，只有这样未来才能保持整个战略顺利实施。

        腾讯关注市场的角度可能和风险投资看的角度不一样，我们更多看怎么能够把一个技术，或者是一个知识产权，或者是一个创业团队融合到我们这个平台，或者是保障我们产品线平台的供应链长期稳定。但同时我们也看到，市场上对过去这两年非常热的一些领域比如SNS、视频应该说比较冷静了，的确如当初预料的一样，太热了，所以没有跑得出来，或者哪一家独大。

        在各个门户纷纷进入到SNS领域后，正如曾经的博客，原来独立的几个SNS网站都受到了比较大的压力。在SNS的APP 应用方面，最热门的就是农场系列。这个推出来之后，我们看到产业发生了比较微妙的变化。因为这个产业没有像美国市场那样，出现一家独大或者是两家存在的局面，在中国是存在有太多家，所以说它分割的结果是每个人的动力都会受到削弱。

        因为当初一旦看好国外有成型的模式，所有的风险投资都几乎同一时间进来，所以一下子就出现七、八家类似的模式。其中五、六家拿到钱都在同时发力，这会形成一个不太理想的结局。当门户开始发力的时候也让这个产业发生较大的变化，所以博客、SNS还有现在最新的微博基本上都会成为标配，这是中国的特色，有人写文章称这是全球罕见的奇特现象。

        这就是中国的国情，由于大家的起点比较一致，导致投资少了，尤其是视频，最近这几个月，应该看到资产权、内容这块的压力是很大的，但不是说一家两家只买正版就可以解决整个产业的其他问题。所以在视频方面，腾讯一直是隐而不发，保持适度的投入来热身，熟悉这个市场，了解方方面面的环节，我们是希望等到这个产业链更加清晰的时候再更加发力。之前，视频方面的技术投入我们都在做，包括在各种终端上介入。

        我认为现在比较热的点有两个，一个是无线互联网，另外一个是电子商务，尤其是各种垂直B2C网站。

        传统做C2C的也纷纷转型B2C，因为感受到了B2C的压力，即使如淘宝，我们感觉到它也是在不断的有变化、有转型的动作。同时这还引起生活类、差旅类等等商旅新兴领域纷纷崛起，这是蛮好的投资机会。电子商务比较独特，如果一个公司某个方面很强的话，别的平台就会希望跟你合作，而不会认为你将取代它。因此，腾讯也希望电子商务业务方面能跟很多垂直B2C展开深层次的合作。

        在移动互联网方面，这个可能还早了一点，因为现在还无法看到移动互联网可以像B2C那样在投入后就可以获得用户并实现盈利。但是，越来越多的人们会使用手机上网，现在4亿网民中约2.5亿已经在使用互联网。随着宽带、无线宽带、手机智能化发展，人们可以利用各种碎片时间增加上网的接触面，未来很有可能用户在手机上接触互联网的时间远超在PC上的时间。所以我们看到很多投资落在移动互联网，一些互联网方面很强的公司也在重兵押注无线互联网，我认为这是一个启示。

读者周志刚在看了《华尔街日报》中文网第二届写作比赛“我的买房/租房记”入围文章后，来信发表了他对中国房市的看法：

2007年底，我认为中国房价会下跌，理由很简单：房价超出人们的购买力，而且市场上出现了土地流拍的现象。结果是，在经过 2008年的短暂下跌调整后，房价在2009年宽松的货币政策刺激下，再次一飞冲天。尽管如此，我对中国房价仍然持悲观态度。

房屋的基本价值在于提供居住或者工作的场所。一个奇怪的现象是厂房和商业房产的价格涨幅远低于居住房产的价格涨幅。另一个奇怪的现象是，多年来，城市房租的价格涨幅更是远远落后于房价涨幅。有人说，中国的城市化进程导致房地产自住需求增长保持刚性。城市居住人口急剧增加没有错，但我的问题还是如同2007年一样：自住购房者在没购房之前，他们睡大街吗？中国没有哪个城市拥有大批的无家可归者。很显然，他们要么住在一些小房子或旧房子里，或者租房子住。事实上，无论是小房子、旧房子还是房东们空下来的出租屋，这些房子的总和足够满足城市居住者的居住需求。

当然，人们有追求美好生活的渴望，租房子的人渴望拥有自己的房子，有小房子住的人渴望住更大的房子，有大房子住的人渴望有带花园的别墅，人类的渴望当然是刚性的。但是，当疯狂上涨的房价透支了人们的购买力，渴望再刚性，再旺盛，那也只是渴望而已，无法转变为真正的购房需求。难道经济学的基本原理不是告诉我们，价格上涨，需求下降吗？在正常情形下，世界各地的房价（永久产权，包括装修和基本设施）不超过家庭年均收入的四到六倍；而中国当前的房价呢，自己算算吧，远远超过了10倍。不要忘记，还未烟消云散的全球金融危机的导火索只是美利坚的房价涨到了家庭年均收入的八倍而已。

对了，房产还有投资或者投机的价值。如果你打算买房投资，低迷多年的租金会令你不安：按照目前的房价，估计至少需要50-70年才能靠租金收回投资；而理性投资者的期望应该不超过20年。如果你想投机，那么只好继续击鼓传花或者吹泡泡的游戏了。记住，行动要快，决定要果断，而且要确保别人比你更傻才行。更关键的，我看还是去乞求好运气罢。把你的“成功”投资建立在希望别人变得更傻或者赔钱的基础之上，这恐怕不是一个持久的赚钱之道。

说完了需求，再看土地供应。许多人认为，中国人多地少，而且国家为了确保耕地底线，土地供应会越来越少。这完全是个谬论。难道农民进城之前，他们住的房子就不占土地面积吗？难道农民人均房屋占地面积比城市居民还少？城市化的结果一定是单位土地面积上居住的人更多，而且居住和生活土地利用率高过农村数倍。同样的100平方米土地，在农村可以只能居住一户人家，换作大城市可能是 20户，至少也有六到八户吧。既然如此，城市化怎么可能造成总耕地减少？最多只是城市郊区耕地减少吧。另一方面，技术的进步很容易把平均楼层从八层提升一倍至数倍。因此，土地不可能成为房地产供应的瓶颈。技术进步和城市土地利用效率的提升都以数倍计，人口的自然增长率怎么可能与其相提并论？城市化进程会导致城区的不断扩大，而扩大的城区面积远远小于先前农村人口的土地占用面积。长远来看，怎么可能导致地价上涨？

房屋的建筑原材料成本和劳动力成本占当前房地产总成本的比重远小于一半，而且钢材、水泥产能和劳动力在当前的中国都严重过剩，如果房地产开发商是自由竞争的，房价怎么可能持续突飞猛进？

如果当前的房地产价格上涨是另一个泡沫的膨胀过程，用索罗斯的“反身性”理论可以很好地解释。可惜索罗斯的理论只能事后解释，无法事前预言。泡沫持续的时间往往超过人们最乐观的预期，否则泡沫就不成其为泡沫了。泡沫破灭时，大量投机者赔大钱是一回事，泡沫膨胀期间，大量投机者赚大钱是另一回事，二者并不矛盾。上帝欲使其灭亡，必先使其疯狂。时隔17年，海南房地产的再度短期暴涨也许是又一次疯狂的前奏。我们应该谨记马克·吐温的教诲：历史不会重复，但会押韵。

中国的房价还能涨多久，没有人可以确切知道。正如牛顿曾经说过的，在泡沫的暴涨阶段，人们的疯狂无从计算。人类疯狂本性的反身性是导致房价一年来持续上涨的部分原因；地方政府对土地的非市场化垄断和对房地产业的保护性管制也许是更深层次的原因。在土地产权确定，房地产开发商自由竞争的情形下，我不相信房地产价格会疯狂到中国当前的程度。

当然，存在着特例，在上海、深圳和北京这三个城市，由于来自境外的强劲需求，房价上涨也许存在其合理性。尤其是深圳，相对比邻的香港，房价确实便宜了很多；即便如此，也不能排除泡沫存在的可能，香港的房价不只一次地下跌过60%以上，遗忘“五十步笑百步”的古训的代价往往很昂贵。考虑到境外购房者的收入和人民币的低估，这三个城市的房价与收入比看起来也许不贵，但绝对是糟糕的投资。从长远来看，人民币升值的结束对这三个城市的房价而言不是什么好消息。

无论如何疯狂，泡沫最终的结果是破灭，无一幸免。

赤子此去千万里，浮萍纵浪水无垠。彷徨回眸何所见，阴云笼罩汉水滨。

——语出《斗铠》

少年时曾读魏明伦的《巴山鬼话》，为此公的才华所倾倒。今天跟小川说起此公，又查了其几篇旧闻，贴其中《岳阳楼新景区记》如下：

八百里洞庭湖水，三百字岳阳楼记。文章何其短也！生命如此长哉！一湖一楼一记，托举古城升值；一人一忧一乐，唤起天下共鸣。蒙童学子，无不诵其警句；志士仁人，大多受其熏陶。高山仰止，焉敢班门弄斧；名楼扩建，确需新手操觚。岳阳大邑，有滕公之遗风，巴蜀小鬼，无范相之椽笔。斗胆应邀，知难而上者，兹因时代变迁，风骚各异。天下已非帝王之天下，岳阳乃是公民之岳阳。

重上岳阳楼，初游新景区。沿江五里城墙，凭栏百座诗碑。三级平台瞭望，十影凉亭遐思。瞻岳门高耸，出入新新人类；偃虹堤横卧，往来队队外宾。过城郊高速路，观云梦好风景；离闹市互联网，赏洞庭大自然。君山秀色，包容雅俗；湘水奇观，见证兴亡。波涌风云雷雨雪，浪淘唐宋元明清。五朝楼前，穿梭蓝领白领；双公祠内，展示紫袍朱袍。多媒体演绎青史，高科技改变红尘。铜象如生，群雕欲活。鼓瑟之湘灵，忽听彩铃交响；镇水之铁牛，诧看快门闪光。斩蛇之后羿，惊望嫦娥探月；举杯之洞宾，醉闻福娃争辉。安得时空融汇，今古交流。起范仲淹于泉下，偕滕子京于楼前。并肩游灯火万家，文明街市；刮目看辉煌四字，民本广场！

新哉！今日公民，与子民殊不可比；历朝天下，与天子密不可分。天子独裁天下，天下尽归天子。范仲淹，臣民也。上有天子，下有子民。循吏楷模，满腔正气；贬官典型，满纸牢骚。毕竟是臣民心理，忠君情结。先天子之忧而忧，后天子之乐而乐也。当代人，新思维。不奉天子之旨意，而遵公民之意旨。不仅吸取范进士，滕进士之精萃；更须攀登德先生，赛先生之高峰！

变矣！古之天下，只华夏九州；今之天下，乃寰宇五洲。国际歌回荡，地球村旋转。正面朗朗乾坤，负面花花世界。光明日新月异，阴暗波谲云诡。祸福伴生，喜忧交集。登斯楼也：喜巴陵纯净，青螺碧水；忧海域污染，酸雨赤潮。炎炎地球变暖，冷冷人心变寒。喜经济飚升，忧道德沦丧；喜城乡和谐，忧贫富悬殊。最恨硕鼠害人，更忧人变硕鼠；牢记方舟靠水，警惕水覆方舟。登斯楼也：微观细细潇湘雨，宏观莽莽宇宙风。思考人类命运，探测时间简史。黑洞虽深，银河甚美。雪灾虽猛烈，人气正昂扬。忧也！冰临城下；喜也！爱涌心头。苍天遣玉龙飞舞，试人间有情否？赤县促红梅开放，与彩霞比美哉。

壮别岳阳，忧患而不悲观；梦回湘浦，欢乐而催奋进。欲赏风月无边，再游此地，欲求天人合一，请上斯楼。

丁亥晚秋至戊子仲春苦吟成骈